Skarga kasacyjna na decyzję Komisji Nadzoru Finansowego w przedmiocie skreślenia z listy doradców inwestycyjnych
Sentencja

Naczelny Sąd Administracyjny w składzie: Przewodniczący Sędzia NSA Andrzej Kuba Sędziowie NSA Anna Robotowska (spr.) Marzena Zielińska Protokolant Monika Tutak-Rutkowska po rozpoznaniu w dniu 17 października 2014 r. na rozprawie w Izbie Gospodarczej skargi kasacyjnej Komisji Nadzoru Finansowego od wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z dnia 29 listopada 2012 r. sygn. akt VI SA/Wa 1508/12 w sprawie ze skargi M. D. na decyzję Komisji Nadzoru Finansowego z dnia [...] maja 2012 r. nr [...] w przedmiocie skreślenia z listy doradców inwestycyjnych 1. uchyla zaskarżony wyrok i przekazuje sprawę do ponownego rozpoznania Wojewódzkiemu Sądowi Administracyjnemu w Warszawie; 2. zasądza od M. D. na rzecz Komisji Nadzoru Finansowego kwotę 280 (dwieście osiemdziesiąt) złotych tytułem zwrotu kosztów postępowania kasacyjnego.

Uzasadnienie strona 1/8

Wyrokiem z 29 listopada 2012 r., sygn. akt VI SA/Wa 1508/12, Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie w sprawie ze skargi M. D. na decyzję Komisji Nadzoru Finansowego z dnia [...] maja 2012 r. w przedmiocie skreślenia z listy doradców inwestycyjnych, w punkcie 1) uchylił zaskarżoną decyzję oraz utrzymaną nią w mocy decyzję KNF z dnia [...] września 2010 r., w punkcie 2) stwierdził, że uchylone decyzje nie podlegają wykonaniu, w punkcie 3) orzekł o kosztach postępowania.

I.

Sąd pierwszej instancji orzekał w następującym stanie sprawy.

Postanowieniem z dnia 5 czerwca 2009 r. Komisja Nadzoru Finansowego, działając na podstawie art. 61 § 1 k.p.a. i art. 13 ust. 1 ustawy z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym (Dz. U. Nr 157, poz. 1119 ze zm. - dalej także: "ustawa o nadzorze"), wszczęła z urzędu postępowanie administracyjne w przedmiocie nałożenia na skarżącego M. D. sankcji określonej w art. 130 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538 ze zm. - dalej także: "ustawa o obrocie"), w brzmieniu obowiązującym przed wejściem w życie ustawy z dnia 4 września 2008 r. o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. z 2009 r. Nr 165, poz. 1316 - dalej: "ustawa zmieniająca"), za naruszenie przepisów prawa lub regulaminów i innych przepisów wewnętrznych w związku z wykonaniem zawodu w okresie zatrudnienia w M. TFI S.A.

W wyniku rozpatrzenia zgromadzonego materiału dowodowego Komisja Nadzoru Finansowego wydała w dniu [...] września 2010 r. decyzję nr [...] o skreśleniu skarżącego M. D. z listy doradców inwestycyjnych, na skutek naruszenia przez niego art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. c/ ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, w związku z wykonywaniem zawodu w okresie zatrudnienia w M..

W uzasadnieniu decyzji Komisja stwierdziła, iż w dniu 6 sierpnia 2008 r. doszło do wykorzystania przez skarżącego M. D. informacji poufnej dotyczącej wyników finansowych spółki P. (dalej: "P.') za drugi kwartał 2008 r., uzyskanej od M. Ł. (pracownika D..) w rozmowie telefonicznej dnia 6 sierpnia 2008 r. o godz. 11:22.

W ocenie Komisji, sprzedaż akcji P.. w dniu 6 sierpnia 2008 r. przez M. D. po uzyskaniu przez niego informacji poufnej od M. Ł., stanowiła wykorzystanie informacji poufnej. W tej sytuacji, zdaniem KNF, zachowanie skarżącego stanowiło naruszenie art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. d) ustawy o obrocie instrumentami finansowymi w brzmieniu obowiązującym w dniu 6 sierpnia 2008 r., zgodnie z którym, każdy kto posiada informację poufną w związku z pełnieniem funkcji w organach spółki, posiadaniem w spółce akcji lub udziałów lub w związku z dostępem do informacji poufnej z racji zatrudnienia, wykonywania zawodu, a także stosunku zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze, a w szczególności maklerzy lub doradcy - nie może wykorzystywać takiej informacji.

W dniu 12 października 2010 r. do Komisji wpłynęły wnioski o ponowne rozpatrzenie sprawy złożone zarówno przez skarżącego (wniosek z dnia 12 października 2010 r.), jak i przez Związek Maklerów i Doradców (wniosek z dnia 11 października 2010 r.).

Strona 1/8